9月8日,证监会对可转债、可交换债发行方式进行了调整,将现行的资金申购改为信用申购。第二只采用信用申购的可转债林洋能源(行情601222,诊股)转债27日(周五)正式发行申购。由于申购方式的改变,散户有望成为此次规则调整的最大受益者!
此前,在9月25日,东方雨虹(行情002271,诊股)发行的雨虹转债(072271)成为国内首只实施信用申购的可转债,据披露信息,此次发行网上中签率仅为0.001318%!可见申购人数之多。为啥如此火爆呢?
新规加持 零成本申购
原来,可转债和可交换债发行方式调整后,参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购资金,待确认获得配售后,再按实际获配金额缴款,可交换债的网上发行由时间优先的配售原则调整为采用摇号中签方式进行分配。
也就是说,无需市值也不用预缴申购资金,投资者打开股票账户就能申购可转债和可交换债!那怎能不果断申购呢!
转股后首日收益可达10%-30%
要知道可转债未来可以上市交易!深交所明确,可转换公司债券自发行结束之日起六个月后,在符合约定条件时,债券持有人方可通过报盘方式申请转换为公司股票。这简直是“变相打新”嘛!
有人统计了去年到现在所有可转债的数据,结论是:可转债上市首日收益率可达10%-30%。
交易所规定,可转债和可交换债网上申购最小单位为1手(1000元),申购数量应当为1手或1手的整数倍,网上申购数量不得高于发行方案中确定的申购上限,如超过则该笔申购无效。
科普:啥是可转债与可交换债?
前面说的例子是可转债,与可转债实行同一种申购方式的,还有可交换债。这两种债券名字只差一个字,听起来挺像,实际上有什么异同呢?
可转换公司债券:是指发行人依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股票的公司债券。
可交换公司债券:是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
可转债和可交换债的异同
面值,都是每张人民币100元。
发行期限,都是最低1年,最长不超过6年。
票面利率,一般低于普通公司债券利率或者同期银行贷款利率。
都有约定赎回和回售条款这两个条款。
[1]《证券发行与承销管理办法》
[2]《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》
[3] 深圳证券交易所官方网站答疑
[4] 孙晓丽《可转换债券与可交换债券的特点及会计处理》刊登于《财会月刊》, 2014.2